Investir en SCPI
L’investissement en SCPI est-il toujours pertinent ?
En dépit de la baisse des prix immobiliers et de l’augmentation des taux, La SCPI représente toujours une option intéressante pour les épargnants en recherche d’un placement adaptable et surtout capable de servir des revenus complémentaires réguliers sur une longue durée. Le tout, sans souci de gestion locative. Pour tout investissement en SCPI, il faudra se montrer encore plus sélectif qu’auparavant.
C’est pourquoi nous étudions la stratégie d’investissement de chaque SCPI sélectionnée par le cabinet, son patrimoine immobilier existant ainsi que sa capacité à acquérir des actifs en limitant le recours à l’endettement dans ce contexte de taux d’emprunt élevés.
Pourquoi certaines SCPI baissent leur prix ?
La période estivale a connu la baisse de prix de certaines SCPI, il est alors légitime de se demander s’il faut encore investir en SCPI et si oui, quelle est la meilleure stratégie ?
Quelles SCPI pourraient baisser leur prix dans les prochains mois et pour quelles raisons ?
Quels critères faut-il étudier dans un contexte de baisse des prix ?
Nous vous apportons notre aide pour comprendre le marché des SCPI, qui reste un excellent placement pour celui qui sera vigilant sur le choix de son portefeuille SCPI.
De manière réglementaire, le prix de souscription est fixé librement par la société de gestion mais doit être compris dans une tranche entre -10% et +10% de la valeur de reconstitution. Si cette limite positive ou négative est franchie, la SCPI doit obligatoirement revaloriser son prix de souscription à la hausse ou à la baisse.
Quelles SCPI ont baissé leur prix ?
On remarque ainsi que les SCPI qui ont baissé leur prix de part choisissaient depuis quelques années déjà de vendre leurs parts plus que la valeur réelle de leur patrimoine. Elles ont été dans l’obligation de rectifier leur prix de part pour éviter de passer au-dessus des 10% de surévaluation et d’être sanctionnées par l’AMF qui interdit ce type de pratique.
De plus, ces SCPI présentent de nombreuses similitudes, comme celles d’appartenir à des filiales de grands groupes bancaires et d’avoir investi majoritairement dans l’immobilier de bureaux, notamment des plateaux de taille importante vieillissants et plus adaptés à la demande actuelle. On peut noter également que les rendements de ces SCPI étaient depuis quelques années médiocres et en deçà de la moyenne du marché.
Les SCPI qui baissent leur prix de souscription :
- Accimmo Pierre – BNP Paribas: 205 € à 170 € (-17%)
- Laffitte Pierre : 450 €à 412 € (-8,44%)
- Génépierre – Amundi : 270 € à 224 € (-17%)
- Edissimmo -Amundi : 237 € 204 € ( -13,92%)
- Rivoli Avenir Patrimoine – Amundi: 306 € 268 € (-12,42%)
- Elysées Pierre – HSBC : 767 € 720,98 € (-7%)
- Crédit Mutuel Pierre 1 – La Française : 285 à 265 € (-7%)
- LF Europimmo – La Française-: 1 045 à 945 € (-9,6%)
Quelles SCPI pourraient baisser leur prix dans les prochains mois ?
Il est probable que certaines des SCPI ci-dessous connaissant une surcote importante se rapprochant de la marge des 10 % soient contraintes dans les prochains mois à réévaluer leur prix de part :
- Patrimmo Commerce : surcote de plus de 8%, pas de collecte et beaucoup de demandes de retrait
- Fructiregions Europe : surcote importante de presque 7% ; LF Avenir Santé : surcote de presque 6%
Une baisse généralisée des prix de SCPI est-elle à craindre ?
Le marché compte aujourd’hui plus de 200 SCPI avec des stratégies d’investissement très différentes qui vont permettre à nombre d’entre elles de résister à des baisses de prix. Certaines SCPI bénéficiant d’une collecte généreuse profitent déjà pour faire des acquisitions à moindre coût sans forcément faire appel à la dette. Ce contexte creusera l’écart entre les SCPI résilientes et les autres peinant à s’adapter à de nouvelles contraintes.
Parmi celles qui ont démontré leur résilience et leur performance dans la durée, on peut citer:
- Vendôme Régions
- Cœur de régions
- Epargne pierre, profitant d’un niveau élevé de collecte
- Corum, profitant d’un niveau élevé de collecte.
Il convient également d’être particulièrement attentif à la valeur de reconstitution des parts de SCPI qui est un indicateur primordial de la santé d’une SCPI et permet d’être objectif sur son prix de souscription.
Comment investir en SCPI de rendement ?
Vous souhaitez des revenus complémentaires immédiats ou différés ? Vous constituer un patrimoine ? Quel que soit votre projet, la SCPI y répondra !
Ce mode d’acquisition est très simple d’accès puisqu’il n’y a aucun dossier bancaire à constituer et donc l’investissement n’est pas suspendu à l’obtention d’un prêt.
Investir en SCPI au comptant avec vos liquidités vous permet de percevoir simplement vos loyers directement sur votre compte courant. En effet, lorsque vous achetez une ou plusieurs parts, des loyers vous sont versés sous forme de dividendes nets de frais de gestion sur votre compte courant tous les trimestres. Exactement comme pour un bien immobilier classique. Tant que vous ne revendez pas vos parts, vous encaissez vos loyers. En 2020, le rendement moyen versé par les SCPI, également appelé TDVM, était de 4,18%.
À l’heure où les rendements de l’assurance-vie et du livret sont en berne, bon nombre d’investisseurs recherchent des solutions alternatives pour placer efficacement leur trésorerie.
En effet, avec des rendements autour de 2% pour le fonds euros des assurances-vie et 3 % pour le livret A, il est normal qu’un investisseur puisse s’intéresser aux différentes SCPI de rendement du marché qui rapportent jusqu’à 6% nets par an. En cette période d’inflation, c’est un choix de bon sens.
Si l’investisseur n’a pas nécessairement besoin de revenus complémentaires immédiats et que celui-ci est déjà lourdement fiscalisé, il peut y avoir un intérêt à réfléchir à acheter des parts de SCPI en démembrement de propriété.
La diversification de ses actifs est une notion importante dans l’élaboration d’un patrimoine. Il n’est pas opportun de se retrouver beaucoup trop exposé au marché boursier, à l’assurance-vie ou encore à l’immobilier d’habitation.
Acheter des parts dans des SCPI composées exclusivement d’immobilier tertiaire (bureaux, commerces, entrepôts…) peut s’avérer pertinent pour jouer la carte de la diversification. D’autant que, de façon générale, l’immobilier tertiaire est difficilement accessible pour un investisseur lambda du fait du ticket d’entrée souvent très élevé. Avec les SCPI, cela devient plus simple car l’investissement se faisant en achetant des parts, il est beaucoup plus facile d’adapter son investissement en fonction de ses capacités.
Tout comprendre avant d’investir en SCPI
Vous souhaitez des revenus complémentaires dans l’immobilier sans contrainte de gestion ? La SCPI de rendement, répond à vos besoins de revenus immédiats ou futurs, grâce aux nombreuses possibilités d’investissement (à crédit ou comptant, en pleine propriété ou en démembrement ou encore par acquisition progressive). De plus, dans ce contexte inédit, le marché des SCPI continue d’afficher sa résilience avec un rendement supérieur à 6% pour les meilleurs SCPI en 2022 (disparité importante entre les SCPI).
Comment fonctionne une SCPI ?
Une société civile de placement immobilier (SCPI) encore appelée « pierre papier » est un véhicule de placement collectif qui collecte des fonds auprès d’investisseurs afin d’acquérir et de gérer un patrimoine immobilier (encaissement des loyers, sélection/achat/revente des biens, gestion des locataires, des travaux, etc…)En contrepartie, l’investisseur perçoit directement sur son compte bancaire les loyers des parts qu’il détient dans la SCPI.
Contrairement à l’immobilier “classique”, l’investissement en SCPI est adaptable à tous les budgets et permet de détenir des parts dans une multitude d’actifs en mutualisant les risques (locataires, typologie d’actifs, localisation) et en l’absence totale de souci de gestion.